【中國(guó)鞋網(wǎng)-品牌動(dòng)態(tài)】()公司1月25日公告稱，其董事會(huì)(“董事會(huì)”)提議以公開發(fā)售可換股證券的方式，籌集約為18.5億港元至18.7億港元的資金，用于包括落實(shí)整體變革計(jì)劃在內(nèi)的公司發(fā)展，充實(shí)一般營(yíng)運(yùn)資金，及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

　　此次公開發(fā)售將以每?jī)晒涩F(xiàn)有股份供一份可換股證券的方式進(jìn)行。其初始轉(zhuǎn)換價(jià)格為3.50港元，較集團(tuán)股份于公告前一交易日的收市價(jià)有約43.64%的折讓。該等可換股證券可隨時(shí)轉(zhuǎn)換成公司普通股，并將按股權(quán)做財(cái)務(wù)處理。

　　集團(tuán)現(xiàn)時(shí)股東及/或債券持有人 -- 非凡中國(guó)控股有限公司(香港聯(lián)交所股份代號(hào)：8032)、TPG及GIC已承諾按比例足額認(rèn)購(gòu)其可換股證券。同時(shí)，非凡中國(guó)及TPG將以60%及40%的比例承銷所有未被認(rèn)購(gòu)的可換股證券。

　　集團(tuán)創(chuàng)始人及執(zhí)行主席李寧先生表示：“李寧公司正處于變革的關(guān)鍵時(shí)期， 我們正在推進(jìn)和著手落實(shí)多項(xiàng)計(jì)劃。本次通過現(xiàn)有股東認(rèn)購(gòu)所籌的資金， 加上主要股東對(duì)公司一如既往的支持，在目前集團(tuán)重回長(zhǎng)期可持續(xù)增長(zhǎng)及盈利的發(fā)展軌道的新時(shí)期，將為我們提供一個(gè)穩(wěn)健的平臺(tái)和后盾。主要股東對(duì)集團(tuán)未來發(fā)展的承諾與貢獻(xiàn)與日俱增，并成為集團(tuán)在行業(yè)低迷時(shí)期創(chuàng)新以體育營(yíng)銷為引領(lǐng)、以零售為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)模式的助推動(dòng)力。”

　　中國(guó)體育用品行業(yè)在過去的過度擴(kuò)張導(dǎo)致了渠道合作伙伴存貨滯壓，嚴(yán)重影響了門店店效、盈利以及整體財(cái)務(wù)狀況。過去兩年，銷售渠道的問題已逐漸影響到集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況。同時(shí)，集團(tuán)負(fù)債水平或也已開始制肘管理層對(duì)業(yè)務(wù)投入做出最優(yōu)決策。

　　正當(dāng)2012年環(huán)境持續(xù)下滑之際，管理層作出迅速應(yīng)變，于7月推出全面變革計(jì)劃。作為變革計(jì)劃的一部分，集團(tuán)陸續(xù)引入多位優(yōu)秀管理人才，協(xié)助制定出集團(tuán)未來發(fā)展的前瞻性戰(zhàn)略，并在體育營(yíng)銷、產(chǎn)品和渠道復(fù)蘇方面創(chuàng)新進(jìn)取，同時(shí)在成本節(jié)約及現(xiàn)金流管控方面也采取了一系列措施，為打造領(lǐng)先的體育行業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)夯實(shí)基礎(chǔ)。集團(tuán)亦于12月公布了變革計(jì)劃中一項(xiàng)一次性方案 -- 渠道復(fù)興計(jì)劃，以加快庫(kù)存清理，提高銷售渠道的盈利能力。

　　正如之前所宣布，該計(jì)劃相關(guān)的成本大多是非現(xiàn)金性、以應(yīng)收賬款作為抵消。執(zhí)行該計(jì)劃的關(guān)鍵步驟之一就是以更加合理的產(chǎn)品組合替代舊的庫(kù)存。管理層認(rèn)為，提高新品比例和優(yōu)化產(chǎn)品組合、優(yōu)化定價(jià)策略、更好地迎合廣泛的目標(biāo)消費(fèi)群體的需求、高度配合集團(tuán)核心市場(chǎng)(產(chǎn)品及體育)的體育營(yíng)銷推廣策略，這些舉措將會(huì)有效促進(jìn)渠道的健康發(fā)展。

　　集團(tuán)考慮了順利推進(jìn)變革計(jì)劃的多種資金籌集方案，以在這個(gè)瞬息萬變的體育用品行業(yè)中保持領(lǐng)袖地位和追求長(zhǎng)遠(yuǎn)及可持續(xù)增長(zhǎng)。董事會(huì)認(rèn)為以公開發(fā)售可換股證券的方法集資符合集團(tuán)及股東整體利益，使集團(tuán)的符合資格股東在保障其股東利益的同時(shí)，能夠有機(jī)會(huì)以權(quán)益方式參與集團(tuán)未來發(fā)展。

　　鑒于集團(tuán)的財(cái)務(wù)需求及對(duì)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的訴求，集團(tuán)與現(xiàn)有可轉(zhuǎn)換債券持有者TPG及GIC(“投資者”)達(dá)成協(xié)議，修改其可轉(zhuǎn)換債券合約細(xì)則。該等調(diào)整旨在給予集團(tuán)更大的空間和靈活性，實(shí)現(xiàn)其戰(zhàn)略及營(yíng)運(yùn)目標(biāo)。根據(jù)修改后的契約，投資者將對(duì)2012年1月簽署的可轉(zhuǎn)換債券協(xié)議(“2012年可轉(zhuǎn)換債券”)的一些基本約定做出寬松化調(diào)整，涉及在融資、債務(wù)融資及出售與收購(gòu)等交易方面豁免一些限制和門檻。

　　對(duì)應(yīng)2012年可轉(zhuǎn)換債券協(xié)議的寬松化調(diào)整，集團(tuán)及投資者達(dá)成一致，將2012年可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換價(jià)由原來的每股7.74港元(或按照2012年可轉(zhuǎn)換債券合約中的反攤薄機(jī)制來計(jì)算，在此次擬進(jìn)行的公開發(fā)售調(diào)整后的轉(zhuǎn)換價(jià)為6.53港元)下調(diào)至4.50港元，較集團(tuán)過去90天內(nèi)平均交易價(jià)(收市價(jià))有約3.64%的折讓，或較公開發(fā)售價(jià)格有28.57%的溢價(jià)。

　　集團(tuán)執(zhí)行副主席及TPG合伙人金珍君先生表示﹕“李寧公司及TPG對(duì)集團(tuán)目前在推進(jìn)和落實(shí)變革計(jì)劃方面取得的進(jìn)展感到欣慰。通過認(rèn)購(gòu)公開發(fā)售的可換股證券和參與承銷，TPG將進(jìn)一步增加對(duì)集團(tuán)的投資，強(qiáng)化與集團(tuán)的合作深度。”(中國(guó)鞋網(wǎng)-最權(quán)威最專業(yè)的鞋業(yè)資訊中心)